
Nancy, Cris, Quentin, Jesse e Dean vivem em Elm Street. Durante a noite, todos tem tido o mesmo sonho- um homem com uma camisola vermelha e verde, listada, com um velho chapéu a tentar esconder a cara desfigurada e uma luva com lâminas na mão direita. E todos ouvem aquela assustadora voz...
Um por um, os amigos são aterrorizados nos seus sonhos, onde esta presença dita as regras
. Quando acontece uma morte violenta, eles apercebem-se que o que acontece nos sonhos, traduz- se na vida real, e a unica maneira de se manterem vivos é não adormecerem.
Os quatro amigos que sobreviveram começam então a descobrir porque fazem parte desta história negra, e o que os liga a este homem. Enterrada no passado está uma dívida que agora tem de ser paga, e , para não morrerem, eles tem de entrar também na mente do pesadelo mais obscuro... Freddy Krueger.